Forecasting Money Flow in East Java Using The Generalized Space-Time Autoregressive With Exogenous Variable Method

Mubarak, Reza and Kamaroellah, R. Agoes and Suhartono, Suhartono (2023) Forecasting Money Flow in East Java Using The Generalized Space-Time Autoregressive With Exogenous Variable Method. Iqtishadia: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 10 (02). pp. 180-199. ISSN 2442-3076

Text Jurnal Iqtishodia_Peredaran Uang.pdf Download (691kB)

Abstract

Abstract: The forecast is more accurate when involving an exogen, for example, the generalized spatio temporal autoregressive (GSTAR) model with exogenous variables (GSTARX). This study aims to obtain appropriate statistical values to identify autoregressive orders for time dependencies and order effects with exogenous variables such as Eid al-Fitr and the consumer price index (CPI) in the GSTARX model. Additionally, this study seeks to obtain a GSTARX model suitable for forecasting. The case study is the inflows and outflows in four locations in East Java. The simulation results show that the statistical values for identifying VAR order for time dependencies use the matrix partial cross-correlation function (MPCCF). Meanwhile, effect orders from exogenous variables in the two-level GSTARX model show CCF at level one. In addition, GLS (general least squares) produces a more efficient estimator than the OLS (ordinary least squares). The results of the case study show that the two-level GSTAR model forming inflow and outflow data are GSTARX (31) and GSTARX ([1,3]1) respectively. In addition, the comparison of forecast accuracy shows that, in general, the smallest root mean square error (RMSE) value in the two-level GSTARX model is the inverse distance weight. Keywords: GSTARX, Inflows, Outflows, Eid Al-Fitr, Consumer Price Index Abstrak: Perkembangan pemodelan time series, terutama pemodelan untuk data multivariat, cukup pesat dan hasil akurasi ramalan lebih baik jika melibatkan suatu eksogen, salah satu contohnya adalah model Generalized Space-Time Autoregressive (GSTAR) dengan variabel eksogen (GSTARX). Pada penelitian ini ingin mendapatkan besaran statistik yang sesuai untuk mengidentifikasi order Autoregressive untuk dependensi waktu dan order efek dengan variabel eksogen berupa Hari Raya Idul Fitri dan Indeks Harga Konsumen pada model GSTARX. Selain itu, juga ingin mendapatkan model GSTARX yang sesuai untuk peramalan, serta membandingkan hasil akurasi dari peramalan model GSTARX dengan berbagai macam bobot lokasi pada peramalan pada studi kasus. Sebagai studi kasus adalah inflow dan outflow di empat Kantor Perwakilan Bank Indonesia Wilayah Jawa Timur. Hasil kajian simulasi menunjukkan bahwa esaran statistik untuk mengidentifikasi order VAR untuk dependensi waktu menggunakan MPCCF, sedangkan orde efek dari variabel eksogen pada model GSTARX dua level dengan CCF di Level 1. Sebagai tambahan, GSTARX-GLS menghasilkan estimator yang lebih efisien dibandingkan dengan model GSTARX-OLS. Hasil kajian terapan menunjukkan model GSTAR pada level dua yang terbentuk berturut-turut data inflow dan data outflow adalah GSTARX (31) dan GSTARX ([1,3]1) di empat lokasi tersebut. Sebagai tambahan, hasil perbandingan akurasi ramalan menunjukkan bahwa secara umum nilai RMSE terkecil pada model GSTARX dengan dua level terdapat pada bobot invers jarak. Kata Kunci: GSTARX; Inflow; Outflow; Hari Raya Idul Fitri; Indeks Harga Konsumen

Item Type:	Article
Subjects:	A General Works > AC Collections. Series. Collected works A General Works > AS Academies and learned societies (General) H Social Sciences > HB Economic Theory H Social Sciences > HC Economic History and Conditions
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam > Ekonomi Syari'ah
Depositing User:	Administrator Khazanah
Date Deposited:	02 Jan 2024 00:51
Last Modified:	02 Jan 2024 00:51
URI:	http://repository.iainmadura.ac.id/id/eprint/1026

Actions (login required)

View Item